«Ужас подземелья» рассказывает историю Колина Чилдресса, художника комиксов, который, заперевшись в подполье своего дома, создает безвредные хоррор-истории, черпая идеи в мрачной книге, похожей на Некрономикон и украшенной пентаграммой. По роковой случайности его рисунки переносят сверхъестественное в реальный мир: enormous монстр появляется наяву. В отчаянной попытке справиться с угрозой Колин решает сжечь все свои работы; огонь, казалось бы, помогает держать существо под контролем, но в той же вспышке погибает и сам автор — монстр исчезает вместе с ним.
Три десятилетия спустя в той же злополучной усадьбе появляется молодая художница Уитни Тейлор, преданная поклонница творчества Чилдресса. Она просит у хозяйки миссис Бриггс разрешения рисовать в подвале — убежище, где когда-то творил Колин. В подвале она находит злополучную книгу и повторяет ту же роковую ошибку: снова выпускает существ из тьмы, что ставит жизни Уитни и всех жильцов дома в большую опасность.