В мире, где границы между сном и явью становятся размытыми, Морфей — повелитель сновидений — оказывается пленённым могущественным оккультистом в результате загадочного обряда. Проходит целое столетие, прежде чем ему удаётся выбраться на свободу, но возвращение не приносит привычной силы: мир изменился до неузнаваемости, и новые правила сновидений переплетаются с реальностью под властью иного порядка сил. Освободившись, Морфей сталкивается с суровой правдой: восстановить былую мощь, возродить своё царство и вернуть баланс между царствами сновидений и земной жизни будет куда труднее, чем он мог себе представить. За годы невольного заточения воцарились новые демоны, старые союзники — и враги — сменили лиц, а сам Морфей вынужден переосмыслить не только свои способности, но и то, каким он стал за это время. Фильм погружает в атмосферу мрачной эпопеи, где духи ночи сталкиваются с жесткой реальностью, исследуя темы ответственности, памяти и того, как время меняет даже самых могущественных правителей.