Во времена Первой мировой войны отец пятерых детей служил пилотом в Королевском военно-воздушном флоте Великобритании и ушёл на фронт. Мать, чуткая и преданная, отправилась в госпиталь ухаживать за ранеными солдатами и офицерами, а сами дети — старший Сирил, младший Роберт, две сестры Антея и Джейн и их младший брат, которого все звали Лэмб — вынуждены были отправиться в поместье дальнего дяди. В первый же день там их ждут строгие правила домохозяйки: не подходить к некоторым дверям, не ходить туда и сюда, и ни в коем случае не открывать запретную дверь. Естественно, любопытство сильнее приказа, и дети всё же распахивают ту дверь. Так они оказываются на пустынном морском берегу, где знакомятся со странным существом, называющим себя Песчаной Феей. Оно утверждает, что ему около восьми тысяч лет и что умеет исполнять желания — правда, только одно за день, но каждому, кто к нему заглянет, он может помочь осуществить мечту.
Фильм поставлен по одноимённой повести британской писательницы Эдит Несбит (в русском переводе «Пятеро детей и чудище»), считающейся классикой детской литературы и впервые опубликованной в 1902 году.
Первоначально заняться озвучиванием Песчаной Феи было предложено Робину Уильямсу.