Герои фильма оказываются в легендарной стране Шангри-Ла, о которой грезят многие поклонники эзотерики. По их убеждению духовный центр человечества спрятан в сердце Гималаев, в районе, не отмеченном на картах и по сути недоступном — потому что мы ещё не научились правильно использовать сконцентрированную там энергию и информацию.
Роберт Конвей — британский дипломат и идеалист-мечтатель, вынужденный улететь последним рейсом из Китая, охваченного революцией. С ним пёстрая компания попутчиков: его младший брат, чудаковатый палеонтолог, жулик и проститутка. Пилот меняет курс и садится в снегах Тибета. Загадочные монахи проводят пассажиров по скрытым тропам в тёплую, плодородную долину, где стоят великолепные мраморные статуи, ухоженные сады и террасы, создающие атмосферу мира и гармонии. Во главе этого удивительного царства — Верховный Лама, чьё правление закрепляет спокойствие и порядок в жизни местных жителей.