В фильме «Парень-каратист 3» разворачивается история, связанная с возвращением Мийаги — мастера боевых искусств, чьё искусство и наставничество по-прежнему держат удар за коллег по dojo. Он вновь работает вместе со своим верным учеником Дэниелом и рядом других учеников, которые сумели одержать заметную победу над школой карате Кріза, закрепив тем самым статус своих учителей и последователей. Однако радость от победы оказывается временной: Кріза не смиряется с поражением и вынашивает коварный замысел мести, чтобы подорвать доверие к героев и заставить их заплатить за прошлые конфликты. Чтобы усилить своё давление и воплотить задумку в реальность, он обращается к своему давнему армейскому товарищу Терри — человеку, с которым они вместе служили во Вьетнаме. Терри — жестокий и безжалостный мастер восточных единоборств, известный своей суровой методикой, — клянётся отомстить Мийаги и Дэниелу, становясь тем самым мощным союзником Кріза в его плане. Под влиянием этого тандема дуэль обретает новые краски: здесь власть над противниками переходит к хитрости и силе, а препятствия на пути к победе становятся ещё более непростыми. Героев поджидают испытания, требующие от них не только боевых навыков, но и стойкости духа, чтобы защитить тех, кого они учат и любят.
По сюжету, у героя Ральфа Маччио должны были быть романтические отношения с Джессикой, которую играла Робин Лайвли, но он попросил сделать их отношения платоническими, чтобы не ревновала жена. Более того, ему было уже 27 лет, тогда как Лайвли всего 16.
На роль Майка претендовали 2 000 других соискателей, но досталась она Шону Кэнану.
Шон Кэнан выполнял все трюки самостоятельно, даже тот, когда он бросается вперёд и падает на живот, а для съёмки этой сцены потребовалось 20 дублей. После съёмок этой сцены Кэнан попал в больницу с внутренним кровоизлиянием.