Действие фильма разворачивается вокруг приезда в Пекин тройки персонажей, собравшихся ради участия в престижном турнире мастеров восточных единоборств. Легендарный мастер Вон Фэй-хун, прославившийся под прозвищем Танцующий лев, приезжает в столицу вместе с близкой родственницей Е и их верным спутником Чуном. На аренах и за кулисами зрители ожидают напряженную борьбу: подготовка к поединкам требует точности, силы и выносливости, соперники демонстрируют мастерство, умение предвидеть ход боя и неустрашимую волю к победе. Е, воплощающая сочетание ума и обаяния, вступает в сложные отношения, когда её сердце притягивает русским дипломатом по имени Тумановский. Их связь разворачивается на фоне дипломатических интриг и скрытых целей, что добавляет героическим персонажам дополнительный риск и напряжение. По мере разгорания турнира судьбы героев переплетаются: романтика соседствует с предательством, честь — с амбициями, а каждый удар и каждый выбор ставят под вопрос цену славы и верности своим принципам.